В 2025 году российский страховой рынок получил интересное обновление — появился новый продукт долевое страхование жизни (ДСЖ). Несмотря на то, что инструмент совсем молодой, эксперты уже сейчас уверены: у него большие перспективы. Давайте разберемся, что это за формат, кому он подходит и какие нюансы стоит учитывать.
📌 В чем суть долевого страхования жизни?
Долевое страхование жизни — это гибрид двух известных инструментов: классического страхования жизни и инвестирования через паевые инвестиционные фонды (ПИФы).
Когда клиент оформляет полис ДСЖ, его взнос делится на две части:
- Первая направляется на страхование жизни — это ваша финансовая защита.
- Вторая инвестируется в выбранные вами ПИФы с целью получения дохода.
Важно: правила заключения договоров ДСЖ разработаны и утверждены Банком России. Страховые компании обязаны предоставлять клиентам подробный документ с описанием всех условий, включая риски, возможные доходности и комиссионные сборы.
📝 Какие документы должен предоставить страховщик?
Чтобы избежать недопониманий, страховщик обязан оформить для клиента отдельный информационный меморандум, в котором:
- Указана доля взноса на страхование и инвестирование.
- Перечислены разрешенные операции с инвестиционными паями.
- Прописан размер комиссии страховой компании.
Это позволяет застрахованному лицу полностью контролировать свою инвестиционную часть и осознавать все возможные риски.
🚀 В чем отличие ДСЖ от других продуктов?
Сегодня на рынке уже есть накопительное страхование жизни (НСЖ) и инвестиционное страхование жизни (ИСЖ). Чем отличается ДСЖ?
- В НСЖ акцент сделан на сохранении капитала — риски минимальны, но и доходность невысока.
- В ИСЖ часть вложений может приносить доход за счет инвестирования, но механизмы довольно непрозрачные.
- В ДСЖ вы реально владеете инвестиционными паями и сами можете отслеживать изменения в своих активах.
Как отмечает вице-президент Всероссийского союза страховщиков Глеб Яковлев, ДСЖ предлагает больше гибкости и прозрачности по сравнению с ИСЖ.
🏦 Как защищены деньги клиента?
Очень важный момент — в рамках ДСЖ:
- Паи ПИФов принадлежат клиенту, а не страховой компании.
- Средства защищены от банкротства как страховщика, так и управляющей компании.
- Инвестируемые активы будут находиться в собственности застрахованного лица, а не на балансе страховой.
А если даже наступит негативный сценарий, то государство обязуется обеспечить защиту вложений, аналогично системе страхования банковских вкладов.
🔎 Кто управляет средствами?
Управлять средствами могут:
- Управляющие компании, если у страховщика нет специальной лицензии.
- Сами страховщики, если лицензия на управление ПИФами получена.
Это открывает дополнительные возможности выбора между активными и более консервативными инвестиционными стратегиями.
💸 Возможные доходности и риски
Инвестиционная составляющая ДСЖ напрямую зависит от того, в какие именно ПИФы вложены средства.
По данным группы Cbonds:
- По биржевым ПИФам доходность за год варьировалась от -28,55% до +20,17%.
- По открытым ПИФам — от -32,99% до +18,98%.
- По интервальным ПИФам — от +1,61% до +12,5%.
⚡ Что это значит на практике? Клиент может как получить неплохой доход, так и столкнуться с убытками. Учитывать это крайне важно при выборе стратегии инвестирования.
🧩 Гибкость условий: можно ли менять пай?
Да! Одним из преимуществ ДСЖ является гибкость в управлении:
- Можно изменить долю между страхованием и инвестициями в рамках договора.
- Есть возможность продать или обменять паи, если выбранный фонд перестал быть перспективным.
- Клиент сам принимает решение о перераспределении своих активов.
По словам экспертов, такие возможности повышают привлекательность нового продукта на фоне стандартных накопительных решений.
🛡 Какие гарантии предусмотрены государством?
Государство пошло навстречу потребителям и пообещало:
- Защитить вложенные в ДСЖ средства по аналогии с системой страхования вкладов.
- Ввести налоговый вычет по НДФЛ за взносы, направленные на страхование жизни.
Это важно: налоговые льготы могут стать мощным стимулом для долгосрочных вложений в долевое страхование жизни.
📈 Перспективы развития ДСЖ в России
По прогнозам:
- В первый год объем сборов по ДСЖ может составить 200–250 миллиардов рублей.
- Потенциал рынка оценивается в 300–500 миллиардов рублей в год, если будет реализована программа налогового стимулирования.
🔎 Аналитики отмечают, что интерес к инвестиционным решениям среди россиян растет: приток средств в ПИФы за последний год составил 775 миллиардов рублей.
🎯 Для кого подходит ДСЖ?
Долевое страхование жизни будет интересно:
- Тем, кто ищет защиту жизни, но хочет дополнительно заработать на инвестициях.
- Опытным инвесторам, которые умеют оценивать риски и управлять активами.
- Клиентам, заинтересованным в гибкости и контроле над своими средствами.
Важно понимать: продукт не гарантирует стабильного дохода. Он рассчитан на людей, готовых к долгосрочным вложениям и к тому, что доходность будет зависеть от ситуации на финансовых рынках.
📚 Что стоит помнить перед оформлением полиса?
Перед подписанием договора обязательно:
- Изучите документ с условиями и рисками, предоставленный страховщиком.
- Оцените структуру взносов — сколько идет на страхование, а сколько на инвестиции.
- Проверьте наличие лицензии у страховой компании и управляющей компании.
- Определите для себя срок инвестирования и уровень допустимых рисков.
И самое главное — не вкладывайте последние деньги в инструмент с переменной доходностью.
🧠 Экспертное мнение: стоит ли торопиться?
Как говорят специалисты, в 2025 году рынок только начинает знакомиться с долевым страхованием жизни. Пока еще продукт проходит адаптацию под разные категории клиентов.
Евгений Шарапов из агентства НКР считает, что окончательный формат предложений сформируется к концу года. А Владимир Тураев из «Ренессанс Жизнь» убежден: через год ДСЖ станет ключевым драйвером развития рынка страхования жизни в России.
Так что если вы ищете новые возможности для роста капитала, при этом не забывая о защите своих интересов, стоит внимательно присмотреться к новому продукту. Но выбирать нужно осознанно и с учетом всех возможных рисков.
